經(jīng)導財評丨兩部門聯(lián)合發(fā)布新規(guī)，讓金融回歸“陽光定價”
3月15日，國家金融監(jiān)管總局與中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布《個人貸款業(yè)務明示綜合融資成本規(guī)定》（下稱《規(guī)定》），要求貸款機構以“一表清”形式向借款人披露全部息費成本。這一政策直擊個人貸款市場長期存在的“利率幻覺”“隱性收費”等頑疾，標志著我國金融消費者權益保護從“形式合規(guī)”向“實質(zhì)透明”邁出關鍵一步。
近年來，我國個人貸款市場規(guī)�？焖贁U張，但信息不對稱問題突出。部分機構通過“日息萬三”“零手續(xù)費”等話術包裝高成本，實際綜合融資成本遠超名義利率。此類亂象不僅損害消費者權益，更導致利率政策傳導失真，削弱金融服務實體經(jīng)濟效能。
《規(guī)定》的核心突破在于“全口徑、全流程、全機構”覆蓋。比如，提出將利息、分期費、增信服務費、逾期罰息等全部納入綜合融資成本，杜絕“拆分收費”套路；明確線下需簽署明示表并簽字，線上通過彈窗強制閱讀確認，支付頁面顯著展示關鍵信息；銀行、消費金融公司、小貸公司等均被納入監(jiān)管，合作機構費用亦需分攤披露。
這一設計從規(guī)則層面堵住了機構利用信息差“割韭菜”的漏洞，使“真實成本”成為借貸行為的唯一準繩。
過去，部分機構依賴模糊收費維持高利潤，導致“劣幣驅(qū)逐良幣”。透明化后，價格競爭將聚焦真實服務能力，推動利率下行。《規(guī)定》還直接疏通政策傳導堵點。當前LPR改革已實現(xiàn)利率市場化定價，但隱性成本仍影響政策效果。新規(guī)通過標準化披露，使央行政策利率更精準觸達實體經(jīng)濟，助力小微企業(yè)融資成本實質(zhì)性降低。
不過，雖然《規(guī)定》方向明確，落地仍需要突破機構合規(guī)成本壓力等難題。中小金融機構需改造系統(tǒng)、重構業(yè)務流程，短期內(nèi)可能影響服務效率。監(jiān)管部門仍需配套技術指引與過渡期支持，避免“一刀切”導致市場收縮。
此外，由于部分群體對年化綜合成本理解不足，可能誤判還款壓力。對這類群體，需加強金融教育，同時優(yōu)化明示表設計，增加還款模擬計算器，提升信息觸達有效性。
當每一筆貸款的成本都“曬在陽光下”，當消費者能清晰知曉“借的錢去哪、成本幾何”，金融市場才能真正實現(xiàn)“良幣驅(qū)逐劣幣”。
期待在制度的剛性約束與市場的柔性調(diào)節(jié)下，我國金融業(yè)能走出一條規(guī)范與創(chuàng)新并重的高質(zhì)量發(fā)展之路。
（大眾新聞·經(jīng)濟導報記者 初磊）
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