青島國(guó)信集團(tuán)擬募60億“借新還舊” 有息債務(wù)超800億
青島國(guó)信發(fā)展（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（下稱“青島國(guó)信集團(tuán)”或“發(fā)行人”）2026年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券項(xiàng)目，于3月16日獲上交所受理。該債券的品種為小公募，擬發(fā)行金額60億元，承銷商/管理人為中信證券。本次債券募集資金，擬全部用于償還發(fā)行人到期的公司債券本金及其他有息債務(wù)。
據(jù)悉，青島國(guó)信集團(tuán)為青島市政府授權(quán)的具有國(guó)有資產(chǎn)投資職能的國(guó)有獨(dú)資公司，控股股東和實(shí)際控制人均為青島市國(guó)資委。青島國(guó)信集團(tuán)為投資控股型企業(yè)，主要由子公司負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)具體業(yè)務(wù)。截至2024年末，母公司資產(chǎn)總額781.80億元，所有者權(quán)益155.10億元，負(fù)債總額626.70億元，母公司資產(chǎn)負(fù)債率80.16%。2024年度，母公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入0.32億元，利潤(rùn)總額5.75億元，凈利潤(rùn)5.78億元。
募集說明書顯示，2022年、2023年、2024年及2025年1-9月，發(fā)行人營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別為141,227.55萬元、185,585.75萬元、246,499.85萬元和269,372.03萬元，呈逐年上升趨勢(shì)。同期，發(fā)行人凈利潤(rùn)分別為13.37 億元、13.45 億元、18.35 億元和 23.33 億元；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別為4.38 億元、2.90億元、-1.91 億元和 21.14 億元。報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人非經(jīng)常性損益主要由資產(chǎn)處置收益、其他收益（其中扣除體育中心和大劇院運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼等具有持續(xù)穩(wěn)定的政府補(bǔ)貼）及營(yíng)業(yè)外支出、資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)損益以及投資收益中非經(jīng)常性部分構(gòu)成。
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人投資收益對(duì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)較大。2022年、2023年、2024年及2025年1-9月，發(fā)行人投資收益分別為229,554.55 萬元、236,655.36 萬元、205,607.20 萬元和 198,973.50 萬元。發(fā)行人投資收益主要由發(fā)行人參股公司青島銀行股份有限公司、陸家嘴國(guó)際信托有限公司、華電青島發(fā)電有限公司、青島農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司等權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資收益，可供出售金融資產(chǎn)等取得的投資收益，信托等持有至到期投資在持有期間取得的投資收益，以及理財(cái)產(chǎn)品及結(jié)構(gòu)性存款取得的投資收益等構(gòu)成。
截至2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末，發(fā)行人負(fù)債總額分別為7,745,029.76萬元 、8,064,293.98萬元、8,454,492.44萬元和9,008,322.34萬元，資產(chǎn)負(fù)債率分別為69.20%、69.39%、67.47%和66.82%。截至2025年9月末，有息債務(wù)合計(jì) 848.30 億元，其中一年內(nèi)到期的有息債務(wù)金額占比 47.44%，占比較高。發(fā)行人作為以金融投資、交通運(yùn)輸業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品業(yè)、酒店旅游與文體會(huì)展業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng)為重點(diǎn)的綜合性投資控股集團(tuán)，資產(chǎn)規(guī)�？傮w保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，發(fā)行人為滿足項(xiàng)目投資需求相應(yīng)增加了負(fù)債規(guī)模。
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