私募行業(yè)近期掀起一場(chǎng)力度空前的監(jiān)管整治風(fēng)暴。
瑞豐達(dá)及關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)、責(zé)任人員合計(jì)被罰4100萬(wàn)元，創(chuàng)下私募業(yè)“最重罰單”紀(jì)錄；編造玄學(xué)投資騙局、涉案金額超千億的鼎益豐核心成員被提起公訴；優(yōu)策投資及其責(zé)任人挪用近10億元基金財(cái)產(chǎn)，遭超3000萬(wàn)元罰款……一系列重拳的背后，折射出行業(yè)生態(tài)治理的迫切性。
不法私募的套路雖各有不同，卻都暗藏精心設(shè)計(jì)的騙局，本質(zhì)是用“偽裝術(shù)”收割投資者的財(cái)富焦慮。
瑞豐達(dá)作為管理規(guī)模20-50億元的私募機(jī)構(gòu)，長(zhǎng)期通過(guò)虛假宣傳、偽造凈值曲線、簽訂“保本保收益”抽屜協(xié)議募資，將資金嵌套后重倉(cāng)新三板垃圾股操縱股價(jià)，實(shí)控人借機(jī)套現(xiàn)離場(chǎng)，最終導(dǎo)致投資者資金被鎖定在流動(dòng)性枯竭的股票中。鼎益豐則另辟蹊徑，將玄學(xué)與投資捆綁，創(chuàng)始人隋廣義包裝“北斗七星下凡”人設(shè)，宣稱開(kāi)創(chuàng)“禪易投資法”，以年化36%甚至“一年翻倍”的高收益為誘餌，非法集資超千億，最終留下超1200億的資產(chǎn)缺口。優(yōu)策投資則直接觸碰行業(yè)紅線，在實(shí)際控制人決策下，違規(guī)挪用9.55億元基金財(cái)產(chǎn)，同時(shí)向投資者和監(jiān)管部門報(bào)送虛假的基金資產(chǎn)、收益信息。
亂象屢禁不止，深層原因值得深思。用私募業(yè)內(nèi)人士的話來(lái)說(shuō)，這背后是做局者的自作聰明，是入局者的“可配資產(chǎn)稀缺困境”，更是局內(nèi)人的信任危機(jī)。
不法機(jī)構(gòu)利用私募行業(yè)信息不對(duì)稱的特點(diǎn)，通過(guò)復(fù)雜的關(guān)聯(lián)架構(gòu)掩蓋違法行徑，甚至打造“上市公司背書(shū)”“名人站臺(tái)”等假象增強(qiáng)迷惑性。而在居民財(cái)富增值需求日益迫切、優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的供給不足的背景下，不少投資者缺乏專業(yè)判斷能力，對(duì)“穩(wěn)健高收益”抱有執(zhí)念，容易被虛假宣傳裹挾，陷入投資騙局。更值得警惕的是，部分不法機(jī)構(gòu)形成灰色產(chǎn)業(yè)鏈，從虛假備案、虛假宣傳到資金挪用、股價(jià)操縱，各環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣，加大了監(jiān)管打擊難度。
此外，即便監(jiān)管部門多次發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示，仍有部分投資者抱有僥幸心理，甚至明知是騙局仍試圖“拉新人入局”挽回?fù)p失，進(jìn)一步凸顯了亂象治理的復(fù)雜性和長(zhǎng)期性。
不法私募的猖獗，傷害的不僅是投資者的切身利益，更是整個(gè)私募行業(yè)的公信力。私募行業(yè)本應(yīng)是專業(yè)投資者的聚集地、實(shí)體經(jīng)濟(jì)的助推器，卻被部分“害群之馬”扭曲定位，不僅影響合規(guī)機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展，也不利于資本市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。
私募行業(yè)的健康發(fā)展，離不開(kāi)監(jiān)管的“硬約束”，也離不開(kāi)行業(yè)的“軟實(shí)力”。唯有持續(xù)重拳整治亂象，補(bǔ)齊監(jiān)管短板，強(qiáng)化投資者保護(hù)，才能推動(dòng)私募行業(yè)回歸本源，實(shí)現(xiàn)行業(yè)良性發(fā)展，真正發(fā)揮其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力居民財(cái)富增值的重要作用。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 石瀟懿）
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