1月19日晚間，江蘇上市公司江化微（603078.SH）公告稱，公司控股股東淄博星恒途松控股有限公司（下稱“淄博星恒”）與上海福迅科技有限公司（下稱“上海福迅”）當日簽署了股份轉讓協(xié)議，淄博星恒擬將其持有的公司股票9238萬股轉讓給上海福迅，合計占公司總股本的23.96%，轉讓價格為20元/股，轉讓總價為18.48億元。
上述交易完成后，淄博星恒將不再持有江化微的股份，江化微控股股東將變?yōu)樯虾８Ｑ�，實控人將由淄博市財政局變更為上海市國資委。
1月20日，江化微復牌即漲停，截至中午收盤，公司報23.56元/股，較1月12日（停牌前最后一個交易日）收盤價21.42元/股上漲9.99%。
受讓方注冊資本僅100萬元
經濟導報記者注意到，此次股權的收購方上海福迅，成立于轉讓協(xié)議簽署的6天前（2026年1月13日），且注冊資本僅100萬元，被認為或許是專門為此次收購而成立的公司。就是這家成立時間不足一周、注冊資本僅100萬元的公司，要拿出18.48億元的價格來受讓江化微的股份。
公告顯示，“上海福迅用于本次交易的資金將全部為自有資金，具體來源于股東實繳注冊資本。”公告提及的20元/股的轉讓價格，較江化微1月12日（停牌前最后一個交易日）收盤價21.42元/股折價了約6.63%。
據公告，上海華誼控股集團有限公司（下稱“上海華誼”）持有上海福迅95%的股權，為上海福迅的控股股東，上海市國資委持有上海華誼100%的股權，因此，上海市國資委為上海福迅的實控人。
公告提及，上海福迅對江化微董事長、第二大股東、創(chuàng)始人殷福華提出了較強的約束要求。除了賣方淄博星恒須促使殷福華承諾不從事與江化微相同或相似業(yè)務、不招攬江化微員工，且5年內不得主動離職外，殷福華還須承諾認可上海福迅控制權，不通過增持或一致行動謀求控制權。
公告還顯示，本次交易的第一筆轉讓款（約5.54億元，占比30%）被明確規(guī)定僅可專項用于償還淄博星恒的并購貸款，以解除標的股份的質押。江化微2025年三季報顯示，截至2025年三季度末，淄博星恒質押或凍結約4619.12萬股，占其持股總數9238.23萬股的50%。
江化微稱，本次股份轉讓不會影響公司的正常經營，若交易順利完成，公司控股股東將由淄博星恒變更為上海福迅，實控人將由淄博市財政局變更為上海市國資委。
轉讓方擬聚焦主責主業(yè)
公開信息顯示，淄博星恒于2022年末入主江化微。彼時，淄博星恒通過股權協(xié)議轉讓與非公開發(fā)行股份兩個步驟“拿下”了上市公司控股權，成為公司控股股東。根據此前公告計算，淄博國資控股江化微共計花費約13.16億元。
具體來看，2021年11月18日和2022年3月28日，淄博星恒分別與殷福華、季文慶和鎮(zhèn)江市杰華投資有限公司簽署股權轉讓協(xié)議，雙方一致同意將轉讓方累計持有的公司2244.86萬股（占公司總股本的11.4550%）以6.7億元轉讓給淄博星恒。
2022年5月13日，根據江化微2021年度權益分派方案，每10股轉增3股，淄博星恒所持股票數量隨之增加至2918.32萬股股票，持股比例不變。
2022年11月29日，淄博星恒以每股15.43元、共計約6.46億元認購江化微向特定非公開發(fā)行的4188.01萬股股票，加之前述股份，淄博星恒共持有江化微7106.33萬股股票，占總股本的23.9558%，成為控股股東。
最新《簡式權益變動報告書》顯示，淄博星恒擬轉讓所持江化微股份，主要原因是淄博市城市資產運營集團有限公司（下稱“淄博城運”）基于戰(zhàn)略發(fā)展需求，為進一步聚焦主責主業(yè)，優(yōu)化產業(yè)布局，增強核心功能。另一個原因是，支持江化微借助上海華誼的技術、產業(yè)、資源等優(yōu)勢，挖掘發(fā)展?jié)摿�，實現高質量發(fā)展。
淄博城運是淄博星恒的間接控股股東。公開資料顯示，淄博城運是對淄博市政府授權范圍內的國有資產實行統(tǒng)一管理和運營的主體。
資料顯示，江化微位于江蘇省江陰市，主營業(yè)務為超凈高純試劑、光刻膠配套試劑等濕電子化學品的研發(fā)、生產和銷售，是國內為數不多的具備為平板顯示、半導體及LED、光伏太陽能等多領域供應濕電子化學品的企業(yè)之一。
近年來，江化微增收不增利。2024年及2025年前三季度，江化微的營業(yè)收入分別為10.99億元、9.10億元，同比分別增長6.73%、10.92%；歸母凈利潤分別為0.99億元、0.79億元，同比分別下降6.29%、8.66%。
（大眾新聞·經濟導報記者 于婉凝）
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