在AIDC（AI數(shù)據(jù)中心）興建的熱潮下，全球?qū)Υ蠊β什裼桶l(fā)電機(jī)組的需求達(dá)到了前所未有的高度，濰柴動力超前布局的數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品也迎來爆發(fā)式增長。
濰柴動力剛剛發(fā)布的半年報顯示，2025年上半年公司高端化代表產(chǎn)品大缸徑發(fā)動機(jī)累計銷售超5000臺，同比增長41%，其中數(shù)據(jù)中心用發(fā)動機(jī)產(chǎn)品累計銷售近600臺，同比增長491%。
國泰海通證券研報認(rèn)為，AIDC投資高速增長，柴油發(fā)電機(jī)由于其系統(tǒng)的復(fù)雜性，產(chǎn)能擴(kuò)張速度有限，濰柴動力柴油發(fā)電機(jī)產(chǎn)品有望迎來量價齊升。
數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品銷量猛增近5倍
前不久，15臺2000kW的濰柴12M55數(shù)據(jù)中心備用電源（柴油發(fā)電機(jī)組）在浙江省內(nèi)單體規(guī)模最大的大數(shù)據(jù)中心——浙江云計算大數(shù)據(jù)中心交付。
而差不多的時間里，在濰柴會見室內(nèi)，來自拉丁美洲的幾位客戶正在等待一份試驗報告。他們采購的3臺16M55發(fā)電機(jī)組正在進(jìn)行驗收測試。測試合格后，這些龐然大物將被運往當(dāng)?shù)卦诮ǖ囊惶幋髷?shù)據(jù)中心。
今年上半年，濰柴數(shù)據(jù)中心備用電源訂單不斷，覆蓋國內(nèi)、東南亞、中東及北美市場，帶動數(shù)據(jù)中心發(fā)動機(jī)產(chǎn)品銷量同比增長近5倍。
其背景是，全球科技巨頭持續(xù)上調(diào)資本開支，AIDC景氣度居高不下。IDC預(yù)測，到2029年，AI數(shù)據(jù)中心將創(chuàng)造15萬億美元的經(jīng)濟(jì)價值。而作為數(shù)據(jù)中心電力冗余體系的核心設(shè)備，柴油發(fā)電機(jī)組承擔(dān)著應(yīng)急備用電源“最后保障”的關(guān)鍵角色。
據(jù)研究機(jī)構(gòu)Dgtl Infra，數(shù)據(jù)中心建設(shè)成本中電氣系統(tǒng)占比最高，達(dá)40%—45%，其中便包括柴油發(fā)電機(jī)組。而據(jù)中金研究，大缸徑發(fā)動機(jī)占柴油發(fā)電機(jī)組總成本約70%—80%，2025年中國數(shù)據(jù)中心用大缸徑柴油發(fā)動機(jī)市場規(guī)模有望接近百億元，2026年全球數(shù)據(jù)中心用大缸徑柴油發(fā)動機(jī)市場規(guī)模超400億元。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者了解到，數(shù)據(jù)中心用大缸徑發(fā)動機(jī)市場曾被康明斯、卡特彼勒、MTU等外資品牌壟斷，但濰柴動力用10年時間完成了全系列大缸徑高速發(fā)動機(jī)的開發(fā)布局，目前在數(shù)據(jù)中心備電市場已擁有較強(qiáng)競爭力。
濰柴動力大缸徑發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，國產(chǎn)大缸徑發(fā)動機(jī)產(chǎn)品在總功率、升功率、瞬間響應(yīng)及一次性加載能力等關(guān)鍵指標(biāo)上，已不遜于甚至優(yōu)于國際競品。
在技術(shù)過關(guān)的前提下，面對供不應(yīng)求的市場格局，快速交付能力成為國產(chǎn)品牌的重要優(yōu)勢，而濰柴的智能化生產(chǎn)線亦是其實現(xiàn)快速交付的關(guān)鍵。
據(jù)了解，上述拉丁美洲客戶，就是因國外動輒超過10個月之久的交付期，選擇了濰柴產(chǎn)品。形成鮮明對比的是，從提出需求、確定方案、完成測試，到最終交貨，濰柴只用了不到2個月的時間。
行業(yè)紅利帶來增長確定性
在諸多行業(yè)分析師看來，高單價與高毛利是大缸徑發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)的典型特征，作為多年深耕該領(lǐng)域研發(fā)的行業(yè)先鋒，濰柴動力有望持續(xù)享受行業(yè)紅利，驅(qū)動業(yè)績增長。
據(jù)中金調(diào)研，目前數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域普遍采用2MW/臺的柴油發(fā)電機(jī)組，單臺售價約200萬—220萬元。然而，隨著排量的提升，大排量發(fā)動機(jī)單位排量的價格并非線性成長，因此大排量發(fā)動機(jī)的毛利率顯著高于小排量發(fā)動機(jī)。
而據(jù)測算，2024年中國數(shù)據(jù)中心用大缸徑發(fā)動機(jī)市場里外資及合資品牌份額占比約80%，國產(chǎn)品牌占比約20%。隨著國產(chǎn)技術(shù)突破帶來性能提升，同時，海外企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)時間長，短期內(nèi)新增產(chǎn)能有限，且價格高于國內(nèi)市場，國產(chǎn)廠商迎來結(jié)構(gòu)性替代機(jī)遇，在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域出貨量占比有望提升。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，面對蓬勃增長的需求，濰柴仍在不斷提升產(chǎn)品競爭力，以期獲得更多的市場份額。
在七八月份之交的濰柴產(chǎn)業(yè)園，濰柴2600kW集裝箱高壓發(fā)電機(jī)組240小時測試獲得圓滿成功，具體包括20小時超負(fù)荷運行，220小時滿負(fù)荷運行，100次起動及0—100%突加載等全部試驗，再次刷新了數(shù)據(jù)中心發(fā)電機(jī)組起動測試行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，以實際作業(yè)充分驗證了產(chǎn)品的高可靠性。
據(jù)介紹，目前，濰柴已完成數(shù)據(jù)中心發(fā)電機(jī)組全系列產(chǎn)品布局，最大功率可以達(dá)到5MW。
有鑒于此，眾多券商都給予濰柴動力積極評價。瑞銀證券認(rèn)為，數(shù)據(jù)中心相關(guān)發(fā)動機(jī)需求激增的推動下，濰柴動力大缸徑發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)目前正處于結(jié)構(gòu)性增長階段。
在業(yè)內(nèi)人士看來，濰柴動力愈發(fā)清晰的高端化轉(zhuǎn)型路徑，有望打開公司的盈利和估值空間。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 段海濤）
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