日前，招聯(lián)消費(fèi)金融股份有限公司（下稱“招聯(lián)金融”）披露2024年年報(bào)。與過(guò)往持續(xù)亮眼的業(yè)績(jī)表現(xiàn)形成鮮明對(duì)比的是，該公司在2024年迎來(lái)成立以來(lái)的首次 “三降”—— 營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)及總資產(chǎn)三大核心指標(biāo)均出現(xiàn)不同程度下滑。
作為招商銀行與中國(guó)聯(lián)通聯(lián)合創(chuàng)立的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融標(biāo)桿企業(yè)，招聯(lián)金融自2015年成立以來(lái)業(yè)績(jī)長(zhǎng)期保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但這一增長(zhǎng)慣性在2024年被打破了。
其業(yè)績(jī)下滑背后，是多重因素交織作用的結(jié)果。貸款規(guī)模收縮、不良資產(chǎn)增加、監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)，以及日益突出的消費(fèi)者投訴問(wèn)題，多重壓力形成的負(fù)向循環(huán)將招聯(lián)金融推入當(dāng)前的復(fù)雜困局。
利息凈收入同比下滑
2024年，招聯(lián)金融實(shí)現(xiàn)營(yíng)收173.18 億元，同比下降11.65%；凈利潤(rùn)30.16 億元，同比下降16.22%。截至2024年末，招聯(lián)金融總資產(chǎn)為1637.51億元，同比下降7.18%。
除了同比下滑，這份業(yè)績(jī)與前些年相比也有明顯差距，甚至出現(xiàn)“倒退三年”的情況。招聯(lián)金融2024年的利潤(rùn)水平已不及2021年的30.63億元，營(yíng)收和總資產(chǎn)則分別低于2022年的175.01億元和1643.46億元。
具體來(lái)看，招聯(lián)金融的核心資產(chǎn)是發(fā)放貸款和墊款，2024年占總資產(chǎn)比重高達(dá)94.17%，同比下滑7.69%。顯然，貸款規(guī)模的減少是總資產(chǎn)縮水的主要原因。
營(yíng)業(yè)收入方面，作為主要收入來(lái)源，利息凈收入2024年為187.19億元，占比108.09%，但同比下降8.84%。與此同時(shí)，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入虧損14.16億元，不僅連續(xù)四年為負(fù)，虧損金額還在持續(xù)擴(kuò)大。這意味著，利息收入的下滑與手續(xù)費(fèi)及傭金業(yè)務(wù)的虧損共同拖累了招聯(lián)金融的營(yíng)收水平。
招聯(lián)金融凈利潤(rùn)降幅較大的背后，是其計(jì)提的信用減值損失規(guī)模增大。2021-2023年，招聯(lián)金融每年計(jì)提的信用減值損失額度不斷上漲，分別為102.53億元、113.83億元、130.61億元，三年累計(jì)計(jì)提346.97億元。盡管2024年其信用減值損失較2023年略微下降，為114.24億元，但其占本年?duì)I業(yè)收入的比例仍高達(dá)65.97%。
不良貸款處置節(jié)奏加快
“近年來(lái)由于宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，招聯(lián)金融部分客戶債務(wù)壓力加大，信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露，資產(chǎn)質(zhì)量呈下滑趨勢(shì)�！敝姓\(chéng)信國(guó)際在相關(guān)評(píng)級(jí)報(bào)告中指出。
根據(jù)中誠(chéng)信國(guó)際發(fā)布的上述報(bào)告，2021-2023年，招聯(lián)金融不良貸款率分別為1.83%、2.22%、2.45%，呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)；不良貸款余額也從2021年的27.92億元增長(zhǎng)到2023年的44.65億元。
2024年，該公司不良貸款率為1.95%，不良貸款余額為32.9億元。數(shù)值雖有所下滑，但對(duì)應(yīng)著，不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目卻不斷增多，轉(zhuǎn)讓不良貸款會(huì)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
2024年，招聯(lián)金融通過(guò)銀登網(wǎng)轉(zhuǎn)讓了31期不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，未償還本息總額合計(jì)達(dá)95.95億元。進(jìn)入2025年后，其不良貸款處置節(jié)奏加快。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者從銀登網(wǎng)查詢獲悉，截至目前，招聯(lián)金融已完成13期不良貸款轉(zhuǎn)讓，未償還本息總額共118.27億元，僅7個(gè)多月的轉(zhuǎn)讓規(guī)模就已超過(guò)2024年全年總額。
需要注意的是，這些資產(chǎn)多以低于一折的價(jià)格轉(zhuǎn)讓。比如，2024年第30期轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，未償還本息總額為4.22億元，而競(jìng)價(jià)起始價(jià)僅為0.17億元，折價(jià)率4.03%。同時(shí)，2025年以來(lái)的這13期項(xiàng)目，競(jìng)價(jià)起始價(jià)合計(jì)4.41億元，相比于未償還本息總額的118.27億元，折價(jià)率僅3.73%。
除不良資產(chǎn)增加外，招聯(lián)金融與消費(fèi)者之間也存在著矛盾。在黑貓投訴平臺(tái)上，招聯(lián)金融相關(guān)投訴已高達(dá)2.7萬(wàn)條，消費(fèi)者投訴內(nèi)容主要集中在暴力催收、侵犯隱私以及協(xié)商還款困難等方面。例如，有消費(fèi)者表示因家庭原因還款困難，與招聯(lián)金融多次協(xié)商溝通無(wú)果，其間還遭到催收人員辱罵、騷擾緊急聯(lián)系人等。
還款難成為招聯(lián)金融與消費(fèi)者矛盾的焦點(diǎn)。投訴量的增加一方面反映出消費(fèi)者對(duì)招聯(lián)金融服務(wù)的不滿，另一方面反映出該公司在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和客戶管理方面或存在著一定問(wèn)題，這可能對(duì)其品牌形象造成負(fù)面影響。
監(jiān)管趨嚴(yán)
2024年起，新版《消費(fèi)金融公司管理辦法》落地實(shí)施，對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)的監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)。新規(guī)針對(duì)同業(yè)拆借、擔(dān)保貸款、投資限額等方面設(shè)置了更為嚴(yán)苛的監(jiān)管門檻。招聯(lián)金融過(guò)去近94%的負(fù)債依賴于同業(yè)拆入，而新規(guī)要求同業(yè)拆借余額不高于資本凈額的100%，這迫使招聯(lián)金融不得不轉(zhuǎn)向債券融資，2024年應(yīng)付債券同比上漲33.72%，但這也導(dǎo)致其融資成本上升。截至2024年末，該公司拆入資金和應(yīng)付債券分別占總負(fù)債的90.71%和8.20%。
然而，嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境下，不同消費(fèi)金融公司的表現(xiàn)差異顯著。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)消費(fèi)金融2024年同樣出現(xiàn)營(yíng)收、凈利雙降的情況，凈利潤(rùn)同比下滑76.80%。與之形成對(duì)比的是，螞蟻消費(fèi)金融2024年資產(chǎn)、營(yíng)收、凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)，分別達(dá)到了3137.51億元、152.13億元以及30.51億元。
對(duì)于消費(fèi)者的諸多投訴，公司方面如何應(yīng)對(duì)，將采取何種舉措來(lái)改善業(yè)績(jī)？7月24日，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者就相關(guān)問(wèn)題向招聯(lián)金融發(fā)送采訪郵件，但至發(fā)稿對(duì)方未予以回復(fù)。
位于消費(fèi)金融行業(yè)頭部梯隊(duì)的招聯(lián)金融，未來(lái)如何“破局”，不妨拭目以待。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 杜海 見(jiàn)習(xí)記者 宋倩）
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