3月28日，證監(jiān)會一次性對德邦證券、五礦證券、方正證券等6家券商的投行業(yè)務(wù)開出9張罰單，同時對4家券商的8名直接責(zé)任人員及負(fù)有管理責(zé)任的人員進(jìn)行處罰，處罰手段包括責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等行政監(jiān)管措施。
這一行動釋放出強烈信號，彰顯了監(jiān)管部門整治券商投行業(yè)務(wù)亂象、強化市場“看門人”責(zé)任的堅定決心。
從此次罰單所揭示的問題來看，涉及范圍之廣令人矚目，幾乎覆蓋了投行業(yè)務(wù)的全流程。比如，質(zhì)控制度執(zhí)行不到位，使得項目質(zhì)量難以得到有效保障，一些不符合上市標(biāo)準(zhǔn)或存在潛在風(fēng)險的項目得以蒙混過關(guān)；內(nèi)控流程不規(guī)范，導(dǎo)致內(nèi)部管理混亂，權(quán)力制衡機制失效，容易滋生各類違規(guī)操作；盡職調(diào)查不到位更是對投資者的極大不負(fù)責(zé)，讓投資者在信息不對稱的情況下盲目作出決策，增加了投資風(fēng)險；收費不規(guī)范問題則嚴(yán)重擾亂了市場秩序，破壞了公平競爭的環(huán)境。
以華林證券為例，其個別項目盡職調(diào)查不充分、質(zhì)控與內(nèi)核核查把關(guān)不嚴(yán)、立項程序不規(guī)范等問題，直接反映出公司在投行業(yè)務(wù)運作中的隨意性和不嚴(yán)謹(jǐn)性。相關(guān)問題長期存在，不僅損害了券商自身的聲譽和公信力，更對資本市場的健康發(fā)展構(gòu)成了嚴(yán)重威脅。
此次處罰具有重要意義。一方面，這是監(jiān)管部門對市場亂象的有力回應(yīng)，通過嚴(yán)格執(zhí)法，向市場傳遞了“零容忍”的明確態(tài)度，有助于維護(hù)市場秩序，增強投資者信心；另一方面，對違規(guī)券商及相關(guān)責(zé)任人的處罰，也為整個行業(yè)敲響了警鐘，促使其他券商加強自我審視，完善內(nèi)部管理制度，提升業(yè)務(wù)水平。
在當(dāng)前資本市場深化改革的大背景下，注冊制的全面推行對券商投行業(yè)務(wù)的專業(yè)性和規(guī)范性提出了更高要求。券商作為資本市場的重要中介機構(gòu)，肩負(fù)著篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)、保障信息披露真實準(zhǔn)確完整的重任。只有切實履行好 “看門人” 職責(zé)，才能確保資本市場的資源配置功能得以有效發(fā)揮，促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
近年來，監(jiān)管部門對券商投行內(nèi)部控制及廉潔從業(yè)情況常態(tài)化開展現(xiàn)場檢查，壓嚴(yán)壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任。從嚴(yán)查處投行不規(guī)范執(zhí)業(yè)行為，有助于推動券商完善內(nèi)控體系，提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，優(yōu)化投行生態(tài)，從源頭提高上市公司質(zhì)量。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 杜海）
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