近日，山東證監(jiān)局發(fā)布兩份行政監(jiān)管措施決定，山東泰源股權(quán)投資基金有限公司（以下簡稱“山東泰源基金”）因在私募投資基金業(yè)務(wù)中存在五項(xiàng)違規(guī)行為被責(zé)令改正，公司法定代表人、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理宋美玲因?qū)`規(guī)問題負(fù)有主要責(zé)任，被采取出具警示函的監(jiān)管措施。此次處罰再次釋放出私募行業(yè)“合規(guī)為本”的監(jiān)管信號，為區(qū)域內(nèi)私募機(jī)構(gòu)經(jīng)營劃定明確紅線。 
愛企查顯示，山東泰源基金成立于2014年，法定代表人是宋美玲，注冊地位于山東省臨沂市，注冊資本2000萬元，是經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的私募投資基金管理人。作為扎根山東的本土私募機(jī)構(gòu)，公司業(yè)務(wù)聚焦于山東省內(nèi)中小企業(yè)的股權(quán)投資、并購重組及產(chǎn)業(yè)升級服務(wù)，重點(diǎn)覆蓋高端制造、醫(yī)療健康、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，曾參與多起省內(nèi)民營企業(yè)的融資項(xiàng)目，在區(qū)域私募市場具有一定業(yè)務(wù)積淀。
五項(xiàng)操作觸碰監(jiān)管“高壓線”
監(jiān)管部門經(jīng)全面核查確認(rèn)，山東泰源基金在開展私募投資基金業(yè)務(wù)過程中，多項(xiàng)操作違反《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會令第105號，以下簡稱《暫行辦法》）相關(guān)規(guī)定，違規(guī)問題涉及基金份額管理、風(fēng)險管控、信息披露等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，具體可歸納為五大類。
其一，委托投資者代持在管私募基金份額。該行為違反私募基金份額持有“實(shí)名登記”的基本要求，不僅規(guī)避了合格投資者審查機(jī)制，還可能導(dǎo)致基金份額權(quán)屬不清、收益分配混亂等潛在風(fēng)險；其二，未對在管私募基金進(jìn)行風(fēng)險評級。違背了“風(fēng)險匹配”的核心原則，無法為投資者適當(dāng)性管理提供基礎(chǔ)依據(jù)，易造成投資者與產(chǎn)品風(fēng)險不匹配的問題；其三，未按規(guī)定披露在管私募基金承擔(dān)的費(fèi)用。剝奪了投資者的知情權(quán)，打破了私募業(yè)務(wù)“陽光化”運(yùn)作的基本要求；其四，未及時填報并定期更新管理人及其從業(yè)人員的有關(guān)信息。違反了私募行業(yè)信息報送的及時性、準(zhǔn)確性義務(wù)，影響監(jiān)管部門對機(jī)構(gòu)運(yùn)營的有效監(jiān)管；其五，未妥善保管部分私募基金投資者適當(dāng)性管理資料，導(dǎo)致投資者適當(dāng)性管理的追溯性、可驗(yàn)證性缺失，不符合私募業(yè)務(wù)檔案管理的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。
公司整改與個人警示并行
針對上述違規(guī)行為，監(jiān)管部門明確認(rèn)定，山東泰源基金的操作違反了《暫行辦法》第四條、第十七條、第二十四條、第二十五條、第二十六條的相關(guān)規(guī)定。依據(jù)《暫行辦法》第三十三條，監(jiān)管部門決定對山東泰源基金采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，要求公司切實(shí)制定有效整改方案，并在收到?jīng)Q定書之日起30日內(nèi)提交書面整改報告，確保違規(guī)問題逐一整改到位。
與此同時，監(jiān)管部門對責(zé)任人員的追責(zé)同步跟進(jìn)。作為公司法定代表人、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，宋美玲被認(rèn)定未謹(jǐn)慎勤勉履行自身責(zé)任與義務(wù)，對公司上述五項(xiàng)違規(guī)問題負(fù)有主要管理責(zé)任，其行為已違反《暫行辦法》第四條“私募基金管理人及其從業(yè)人員從事私募基金業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、誠實(shí)信用原則，維護(hù)投資者合法權(quán)益”的規(guī)定。基于此，監(jiān)管部門依據(jù)《暫行辦法》第三十三條，對宋美玲采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
合規(guī)為企業(yè)發(fā)展的“定盤星”
此次山東泰源基金及責(zé)任人被處罰，是監(jiān)管部門強(qiáng)化私募行業(yè)日常監(jiān)管的典型案例，尤其對山東區(qū)域內(nèi)私募機(jī)構(gòu)具有較強(qiáng)的警示意義。作為我國東部經(jīng)濟(jì)大省，山東私募市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，區(qū)域內(nèi)私募機(jī)構(gòu)數(shù)量已超2000家，在服務(wù)中小企業(yè)融資、推動產(chǎn)業(yè)升級中發(fā)揮著重要作用。但隨著《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》的深入實(shí)施，監(jiān)管部門對私募機(jī)構(gòu)的合規(guī)要求不斷細(xì)化，從基金募集、投資運(yùn)作到信息披露、檔案管理，形成全流程監(jiān)管體系。
私募機(jī)構(gòu)需以此次事件為鏡鑒，摒棄“重業(yè)務(wù)、輕合規(guī)”的錯誤認(rèn)知，將合規(guī)管理貫穿業(yè)務(wù)全流程：一方面要嚴(yán)格執(zhí)行基金份額實(shí)名登記、風(fēng)險評級、信息披露等基礎(chǔ)制度，保障投資者合法權(quán)益；另一方面，機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人及核心管理人員需強(qiáng)化責(zé)任意識，切實(shí)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)。 
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 石憲亮 實(shí)習(xí)生 孫珂）
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